Por su parte, las exportaciones de bienes continuaron dinámicas ante la normalización de producción de la mayoría de los productos exportables y la recuperación de la demanda externa. Related Papers. 6. El bloque de economías emergentes y en desarrollo estarán favorecidas por el mayor crecimiento de China y América Latina, ante la mejora de la demanda externa y altos precios de las materias primas, que han compensado la prevalencia de los contagios, los obstáculos para la vacunación y el retiro gradual del apoyo económico (fiscal y monetario) en algunos países. Finalmente, cabe señalar que el sector exterior tendrá una ligera contribución positiva al avance del PIB, reflejando un patrón de crecimiento también más equilibrado desde esta dimensión exterior. Para fortalecer la recuperación de las cuentas fiscales, de conformidad con el largo historial de responsabilidad fiscal, en el presente documento se plantea una trayectoria de reducción ordenada y gradual del déficit fiscal, con el cual este convergerá a 1,0% del PBI en 2025, un año antes que lo previsto anteriormente. El MMM es el documento más relevante que el Gobierno del Perú emite en materia económica. En el periodo 2023-2025, la actividad económica alcanzaría un crecimiento promedio de 4,1% debido a un crecimiento sostenido de la demanda interna, principalmente por mayores inversiones. No obstante, la dependencia al entorno internacional ha llegado a afectar las estimaciones en el corto plazo, lo que aunado a más información disponible hace propicio realizar una actualización del estudio. En suma, se ha reducido sustancialmente el impacto económico de la pandemia y España podrá ser mucho más resiliente ante futuras olas y variantes. Como en la vida: hacemos planes pero a veces no podemos cumplirlos. El ritmo de recuperación ha sido más intenso en los sectores de alojamiento y restauración, dos de los sectores más castigados por la pandemia, que están ya por encima de los niveles de gasto de 2019. Durante el primer trimestre del año 2019, CEPLAN desarrolló un estudio de proyecciones macroeconómicas con un horizonte temporal que se extendía al 2030. 7135 0 obj <>stream Proyecciones macroeconómicas de Colombia | Agosto 2022. Es decir, ella sola no arregla los problemas: hay que ponerla dentro de un entorno más grande y estudiarla desde una perspectiva multidisciplinaria. Sin embargo, estos son generalmente publicados dentro de textos y formatos limitantes a la automatización de consulta y actualizaciones. Ahora bien, dada la magnitud del desastre natural por el que estamos pasando, es posible señalar algunas proyecciones, no tanto del número en sí mismo, sino de la dirección que puede tomar la variable en cuestión. Una alternativa eficiente y confiable sería utilizar los datos del Fondo Monetario Internacional que son publicados a través del World Economic Outlook (WEO) en formato SDMX en donde se encuentran proyecciones de las principales variables económicas hasta el 2025. Esta rápida recuperación contrasta con lo ocurrido en la última crisis. Durante el primer trimestre del año 2019, CEPLAN desarrolló un estudio de proyecciones macroeconómicas con un horizonte temporal que se extendía al 2030. No lo sabemos. No lo sabemos. El curso de Proyecciones Macroeconómicas incluye como temas los aspectos básicos a considerar en el manejo de bases de datos macroeconómicos, la construcción y propiedades … En ese sentido, en el Cuadro Nº2 se aprecia que, de la última encuesta de expectativa macroeconómica disponible, la mayoría de indicadores a 3 y 12 meses muestran una disminución respecto a meses previos. La política monetaria de tasas de interés de referencia acelera su normalización aumentándola periódicamente a fin de que las expectativas de inflación regresen al rango meta establecido por el Banco Central de Reserva del Perú (en adelante, “BCRP”). 7120 0 obj <> endobj Público-Privadas (APP) y la expansión de la inversión minera y diversificada, ante el inicio de construcción de nuevos proyectos. Ello es relevante para mantener una base sólida sobre la cual se pueden realizar reformas estructurales, a través de los ciclos económicos, que permitan incrementar la productividad, el crecimiento potencial de la economía y el bienestar de los ciudadanos. Se pronostica que menos proyectos mineros de los considerados en cartera por el Ministerio de Energía actualmente inicien o –en su defecto- retrasen su construcción ante la incertidumbre generada por la respuesta del Gobierno ante las protestas sociales generadas en zonas de influencia minera. Igualmente, se proyecta que se reduzca el déficit … Para 2022 el BCH mantuvo la proyección de crecimiento económico prevista en julio del presente año en un rango de 3.2%-5.2%. Con lo sucedido es muy probable que sea mayor que la cifra original. De donde existen datos para 208 países o grupos de países, por ejemplo, economías avanzadas, Latinoamerica y el Caribe, Economías Emergentes, etc. No hay precedentes en nuestra historia económica reciente de una recuperación tan rápida de la actividad y el empleo. Las mayores inversiones incidieron en la recuperación del consumo privado por un mayor gasto de los hogares vinculado a la mejora del mercado laboral. Decidí escribir este blog para compartir con ustedes mi visión de que la economía es simple si la expresamos en términos fáciles. Este es un factor clave para lograr un crecimiento más sostenido en el tiempo, una recuperación más sólida y más duradera. Sin embargo, en la segunda mitad del año, el PBI moderaría su crecimiento en un contexto de disipación del efecto estadístico y recuperación de la confianza de los agentes económicos. Lo cierto es que nadie sabe que va a pasar, pero todos, incluidos los organismos internacionales, proyectan la evolución futura de las principales variables … Es de conocimiento general que los economistas, financistas e incluso el público en general tienden a evaluar con cierto grado de escepticismo las proyecciones de variables macroeconómicas. No, sino que los resultados del modelo son solo un insumo para la proyección, pero no el único; pueden ser una especie de punto de partida, al que hay que agregarle otras variables no … El presente documento contiene las proyecciones macroeconómicas multianuales oficiales, aprobadas en sesión de Consejo de Ministros del 25 de agosto de 2021, con opinión previa del Consejo Fiscal. Insisto en que nadie puede leer el futuro, pero tampoco se trata de dejarlas de lado. Hoy he tenido ocasión de informar al Consejo de Ministros sobre la situación económica y compartir el cuadro macroeconómico que acompaña anualmente el proyecto de Presupuestos Generales del Estado, que cuenta con el aval de la Autoridad Independiente de Responsabilidad Fiscal. Véase el … En este conjunto de datos, las variables más importante son REF_AREA y CONCEPT que hacen referencia a los países o grupos de países y a las definiciones de las variables, respectivamente. Some rights reserved. La inversión privada minera se explica por el término en 2022 de los megaproyectos mineros de Quellaveco de Anglo American, y de la ampliación de Toromocho de Chinalco. BBVA Research. Por ComexPerú / Publicado en Septiembre 03, 2021 / Semanario 1088 - Economía. Ha ocupado diversas posiciones de liderazgo dentro del sector público y privado Dominicano relacionados al análisis estadístico de grandes volúmenes de datos. Download. Las proyecciones macroeconómicas para la zona del euro se finalizaron el 24 de febrero de 2021. El presente ejercicio de proyección macroeconómica abarca el período comprendido entre 2021 y 2023. Nuestro equipo comprende el rol difusor de contenido en su acepción más amplia; es por ello que busca posicionarse como la mejor organización difusora de contenido corporativo y financiero, y asimismo, convertirse en el primer portal web referente de consultas e informes con el apoyo de destacados profesionales del medio. Sin embargo, se siguen realizando y se usan complicadas técnicas matemáticas, como si se pudiera leer el futuro. Puede ampliar información en Política de Cookies. Crecimiento económico. George Soros tiene una explicación para esta frustración de los economistas: “Existe una relación bidireccional. Sobre la naturaleza de la … El modelo econometrico que utilizan los economistas para hacer sus predicciones es utilizado con cifras históricas como parámetros lo que hace que sea fuente de grades errores.Por otro lado la elaboración de un modelo econometrico perfecto con la incorporación de suficientes variables resulta una utopía, debido a la presencia de variables oxigenas no consideradas que de alguna manera invalida el modelo, Al igual que los inversionistas, la mayoría de los economistas sufren del síndrome de la confusión.Recuerden que ningun economista predijo el alza del precio del petrleo. Prudencia es la palabra que guía nuestro trabajo en este ámbito. (Proyecciones Brasil) - Crecimiento del PBI, inflación, tasa de interés (SELIC), tipo de cambio, … Los precios internacionales del barril de Brent, del gas natural y de los derechos de emisión de CO2 vienen creciendo de manera ininterrumpida a lo largo de todo el año 2021. En los últimos días, se publicó el Marco Macroeconómico Multianual (MMM) 2022-2025, documento que contiene las proyecciones macroeconómicas que sirven como insumo para elaborar el Presupuesto del Sector Público para el año 2022. En primer lugar, las estimaciones del PBI suponen un crecimiento superior al 4% para el período 2021-2024. Además de los indicadores macro tradicionales, hemos incluido una tabla que refleja la evolución de otros indicadores relevantes, que dan una visión más completa de nuestra economía. ¿Cuál es la conclusión? Nombrar personalidades probas en ministerios y en entidades técnicas del Estado; Descartar iniciativas que vulneren el orden democrático, como un referéndum para una nueva Constitución o el llamado de una asamblea constituyente; Respetar y hacer cumplir las leyes, reglamentos, códigos, estatus o equivalentes que definan las reglas de juego con las que la inversión privada opera en el Perú. Sin embargo, existen factores de riesgo que podrían afectar de forma negativa a las perspectivas económicas. En efecto, la demanda interna continuará recuperándose, a pesar de la disipación del efecto estadístico positivo y favorecido por la gradual recuperación de la confianza de los agentes económicos, debido a la flexibilización de las restricciones de las actividades económicas por el control progresivo de la pandemia y el avance en el proceso de vacunación, que permitirá incrementar los aforos de las actividades con restricciones hasta que la operatividad de la economía retorne a niveles pre COVID-19. neoauto.com| En los últimos días, se publicó el Marco Macroeconómico Multianual (MMM) 2022-2025, documento que … Continue Reading. Con la necesaria prudencia, si se mantienen las tendencias actuales, todo apunta a que la economía española recuperará el nivel de actividad diaria y de empleo previo a la pandemia antes del final del año en curso. Las proyecciones del entorno internacional en el presente Marco Macroeconómico Multianual 2022-2025 (MMM) consideran una recuperación más rápida de la economía global, la cual pasaría de contraerse 3,2% en 2020 a crecer 6,0% en 2021 (IAPM: 5,8%), impulsada por una recuperación diferenciada tanto de las economías avanzadas como de las economías emergentes y en desarrollo. El Banco Central de Honduras actualizó las proyecciones macroeconómicas para 2021-2022. 4. Esto se ha hecho sin saber la magnitud de los impactos del desastre natural que todavía no se pueden saber, por una razón: todavía no termina. Soy M.A por la Georgetown University y Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico. Y puesto que sus decisiones no se basan en conocimientos objetivos, es probable que el resultado se aleje de sus expectativas”. Estos datos muestran también un cambio, sin duda, más estructural en los hábitos de consumo de los consumidores y también en los medios de pago. En el mediano y largo plazo, la intensificación de la transición energética mundial y la inversión en proyectos de infraestructura limpia y sostenible mantendrán en niveles altos los precios de los metales industriales y presionarán a la baja los precios del petróleo y gas. En este contexto, los términos de intercambio alcanzarían una tasa de 9,5% en 2021 y en el periodo 2022-2025 convergería a -0,2% en promedio. Esto reduce la oferta y eleva los precios. Leer siempre las proyecciones con cautela y en especial averiguar cuáles son los supuestos detrás de cada proyección. Así, a nivel de las economías avanzadas, destaca una mayor aceleración de Estados Unidos (EE. Proyecciones macroeconómicas de la economía española (2020-2022) Esta nota describe los rasgos principales de los escenarios macroeconómicos para la economía española en el período … Proyecciones Macroeconómicas en Chile: Una Aproximación Bayesiana. Las estadísticas económicas publicadas por el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) son de los datos más demandado y utilizados por economistas, investigadores, empresas, bancos, etc. La inflación rebota debido al efecto base y la evolución de los precios energéticos en los mercados internacionales, ambos efectos coyunturales, pero esperamos acabar el año con menor inflación gracias al conjunto de medidas adoptadas para contener el impacto de los precios energéticos internacionales sobre la factura de la luz. PIB 2022 en LatAm: así han cambiado las proyecciones para los países de la región. Los avances en la vacunación también han permitido reiniciar la llegada de turistas extranjeros. De acuerdo con dicho marco, el Estado busca asegurar permanentemente la sostenibilidad fiscal, la predictibilidad del gasto público y el manejo transparente de las finanzas públicas. Lo cierto es que nadie sabe que va a pasar, pero todos, incluidos los organismos internacionales, proyectan la evolución futura de las principales variables macroeconómicas. ��'�&2�We`��������|��3�'�����f�b} �]��G�%�s��0 ~}� Proyecciones macroeconómicas 2009 para Argentina. 0 UU. [3] Reportes semanales diversos. Conoce más del Plan "Con Punche Perú " VER MÁS. Decidí escribir este blog para compartir con ustedes mi visión de que la economía es simple si la expresamos en términos fáciles. G. D. Agreguemos además que ya el crecimiento del PBI tenía proyecciones no favorables por los casos de corrupción que se destaparon hacia diciembre de 2016,, con lava jato y Odebrecht. En consecuencia el entendimiento de los actores no puede calificarse de conocimiento objetivo. Grupo El Comercio - Todos los derechos reservados. La economía paraguaya para el año 2023 presenta un escenario optimista si se consideran las proyecciones macroeconómicas. Forman parte del Boletín Económico, en el … Consultemos algunos indicadores para la República Dominicana. Productos y servicios de Banca, Fiducia, Banca de Inversión, Financiamiento, además del portafolio ofrecido por las entidades del exterior en Panamá, Cayman, Puerto Rico. 28071 - Madrid. Related Papers. Este documento contiene las proyecciones macroeconómicas y los supuestos en los que estás se … En números, se estima que al cierre del 2023 el crecimiento de la economía colombiana sea del 2,2% y una inflación más baja cercana al 7,5%. Por tales motivos, surge la necesidad de elaborar un modelo de proyecciones macroeconómicas que sea una herramienta útil y efectiva en la búsqueda de mejorar la toma de decisiones y la formulación de políticas y planes. uso, Atención al Los datos de gasto con tarjeta se han situado durante todo el año 2021 en niveles superiores a los observados en 2019, llegando a alcanzar en las últimas semanas incrementos de hasta el 40%. Este documento contiene las proyecciones macroeconómicas y los supuestos en los que estás se basan, por un periodo de cuatro años, que comprende el año para el cual se está elaborando el presupuesto del Sector Público y al menos los tres años siguientes. Confirmará una transición mundial, … Pero, en todo caso, queda mucho por delante para lograr atajar los desequilibrios que arrastramos desde hace décadas y, sobre todo, aquellos desequilibrios agravados desde la crisis financiera, particularmente en el ámbito de la desigualdad. Imagínense que hasta hace unos meses la proyección oficial era de 4.8%, luego se ajustó a 3.8% y hace unos días a 3.5%. La economía peruana se encuentra actualmente en una fase de recuperación, caracterizada por la implementación de una política macroeconómica contra … MADRID, 19 (EUROPA PRESS) La Fundación de Estudios Financieros (FEF) considera que las proyecciones macroeconómicas a largo plazo y las estimaciones de … urbania.pe| Concluyo ya, con algunas reflexiones generales: Está en marcha una intensa recuperación, que permitirá recuperar antes de que acabe el año el nivel pre-pandemia de la actividad económica diaria y el empleo. ¿Y qué pasa si cambian algunos de esos factores? Por lo tanto, podemos plantear que el banco central no podrá cumplir este año con la meta anual de 2% +/- 1% de inflación, sino que estará por encima de ella. Con estas proyecciones se elabora el proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2022. En primer lugar, la inflación de los dos o tres meses siguientes será bastante mayor que la esperada. trome.pe| Un viejo chiste afirma que “el economista es aquel que explica por que paso lo que paso hace tres meses”. Al igual que en los casos anteriores, tampoco sabemos cuánto. Se apreciará la brevedad y claridad. No voy a suponer que quien lee sabe del tema. El segundo pilar de la recuperación de la economía española tiene que ver con el crecimiento del consumo. Fuente: Ministerio de Energía y Minas (MINEM). El Banco Central de Honduras actualizó las proyecciones macroeconómicas para 2021-2022. Creo que la importancia de la predicción radica en la trivializaciòn del error. endstream endobj startxref Con el inicio del nuevo año, en estas breves líneas hacemos una concisa revisión y análisis acerca de las expectativas y proyecciones del mercado respecto a las principales variables macroeconómicas para este 2022. Por su parte, resulta importante que se continúe impulsando el desarrollo de sectores con potencial como el acuícola, el forestal, el turismo y la gastronomía, además de fomentar la operación de los sectores como minería y agricultura, ya consolidados como los motores de crecimiento actual. Pues que se crecerá menos de lo esperado, como ocurrió en 1983 y 1998. Pero la expectativa es positiva en el sentido de que los peruanos esperamos, que el actual presidente tenga la inteligencia necesaria, para poder ejecutar el plan de reconstrucción minimizando el mal uso de los presupuestos públicos, que son una razón por el que el desempeño económico peruano no a sido mejor hasta hoy, a pesar de tener recurso naturales codiciados, o reservas importantes, que nos debe permitir mejor nuestra economía. Banco Central de Reserva del Perú. Pues, toda la proyección pierde validez. Pues que se crecerá menos de lo esperado, como ocurrió en 1983 y 1998. Listo. Proyecciones macroeconómicas de analistas locales y extranjeros (desde 06/2004 hasta 04/2020) View PDF. A nivel microeconómico, el escenario enfrenta desafíos ya conocidos … Bono Alimentario 2022: Link para consultar si soy beneficiario de los... ¡Atención! Al igual que en el caso de la inflación, tampoco sabemos “cuánto menos”. Se ha olvidado el impacto en las grandes obras públicas y también en la inversión privada. Insisto en que nadie puede leer el futuro, pero tampoco se trata de dejarlas de lado. Si bien la tasa de variación se ha situado por encima del 3% en los meses de verano, fue del 0% en los primeros meses del año en curso. •Este documento contiene las proyecciones macroeconómicas para Perú con particular énfasis sobre la dinámica de la inflación y la ejecución de la política monetaria del … La caída de la inflación total continuará aunque la subyacente será más difícil de contener. Creo que la Física Cuántica comparte con la Economía cierta frustración respecto a sus respectivas predicciones, debido a la complejidad de los campos en los que operan. No se trata de no hacerles caso, sino de entender que dependen de muchos factores, varios de ellos incontrolables por cualquier gobierno. En este sentido, cabe referirse a las previsiones de inflación publicadas hoy mismo por el Banco de España, que apuntan a un IPC armonizado medio en 2021 con un alza del 2,1%. Sin embargo, se siguen realizando y se usan complicadas técnicas matemáticas, como si se pudiera leer el futuro. laprensa.pe Soy M.A por la Georgetown University y Licenciado en Economía por la Universidad del Pacífico. 1. Así, la inversión privada estará sostenida por el dinamismo de la inversión no minera, en un contexto de mayor impulso al Plan Nacional de Infraestructura (PNIC), que permitirá acelerar la ejecución de proyectos de infraestructura y obras priorizadas bajo el esquema de Asociaciones. suroeste de la Rotonda de La Bandera Barrio Dent, Contiguo al BANHVI, San Pedro de Montes de Oca. Proyecciones macroeconómicas Brasil 2020, 2021, 2022 y 2023. Download Free PDF. En el contexto de recuperación económica global previsto, caracterizado por una menor volatilidad en los mercados financieros, avance en el proceso de vacunación y la continuidad de las políticas económicas; los precios de las materias primas se verán favorecidos. Para la región, como conjunto, hay proyecciones divididas que ubican un crecimiento … ANEXO: TABLAS PROYECCIONES MACROECONÓMICAS 64. Un contexto de aún precios altos de minerales que todavía hace atractiva la inversión minera en el Perú. En dicho estudio, se … Ahora bien, dada la magnitud del desastre natural por el que estamos pasando, es posible señalar algunas proyecciones, no tanto del número en sí mismo, sino de la dirección que puede tomar la variable en cuestión. Política de privacidad para el manejo de datos en Gob.pe, Marco Macroeconómico Multianual 2023 - 2026. El Perú no es ninguna excepción y las expectativas de inflación se mantienen por encima del rango meta por sexto mes consecutivo lo que ejercería presión al BCRP para continuar elevando la tasa de interés de referencia con la frecuencia con la que ha actuado en los últimos meses. Además, ciencia social que relaciona al ser humano con la naturaleza, ambos impredecibles. Para el periodo 2022-2025, la actividad económica global moderaría su crecimiento a 3,7%, ante la desaceleración estructural de China, el menor crecimiento de algunos países emergentes como India, y la ausencia de medidas para impulsar la productividad en algunas economías desarrolladas. endstream endobj 7121 0 obj <>/Metadata 208 0 R/Pages 7118 0 R/StructTreeRoot 263 0 R/Type/Catalog/ViewerPreferences 7129 0 R>> endobj 7122 0 obj <>/MediaBox[0 0 720 540]/Parent 7118 0 R/Resources<>/Font<>/ProcSet[/PDF/Text/ImageB/ImageC/ImageI]/XObject<>>>/Rotate 0/StructParents 0/Tabs/S/Type/Page>> endobj 7123 0 obj <>stream Al parecer su navegador no soporta PDF en línea Descargue adobe Acrobat o descargue el archivo PDF. Además, las exportaciones aumentarán por el inicio de producción de minas como Mina Justa y Quellaveco, y la mayor demanda de productos no tradicionales en un contexto internacional que seguirá siendo favorable con altos precios de las materias primas. en Proyecciones y Expectativas Macroeconómicas. … Fecha: Agosto 2022. Con lo sucedido es muy probable que sea mayor que la cifra original. Ahora bien, dada la magnitud del desastre natural por el que estamos pasando, es posible señalar algunas proyecciones, no tanto del número en sí mismo, sino de la dirección que puede tomar la variable … Los comentarios deben acotarse al tema de discusión. Desde entonces, la vacunación ha alcanzado los objetivos ambiciosos que nos habíamos marcado, y se ha reducido el impacto económico de la pandemia al irse normalizando la movilidad y recuperándose el gasto en consumo, la inversión y el turismo. Soy economista, profesor principal del Departamento Académico de Economía en pregrado y profesor de la Escuela de Postgrado de la Universidad del Pacífico; asimismo, es investigador principal del Centro de Investigación de la Universidad del Pacífico. Además, conviene no olvidar que buena parte del alza de los precios responde a lo que se conoce como efecto base, es decir, con la caída de la inflación experimentada el año pasado. La alta volatilidad registrada en Colombia durante … Todas estas medidas han permitido proteger al tejido productivo y una base para la recuperación para que todas estas empresas puedan acometer las inversiones productivas y la contratación necesaria para aprovechar plenamente la recuperación económica. estilomio.com. Pese a ello, aún se considera una posición expansiva de la política monetaria, dado que la tasa de interés real de referencia todavía se mantiene en niveles negativos, -0.68 % en enero de 2022. A través de la función participativa, las personas pueden influir en la situación que se supone actúa como variable independiente de la función cognitiva. BBVA Research prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) aumente, en promedio, un 4,0% en 2023 y un 2,8% en 2024, después de hacerlo un 8,5% en 2022. 2010. I�6[�H��y\)���}��+�d2L�Qq��SHR�8����.U:O�����#��5��}=���{��C;�С��a��uc�٭�zz�����H�?����sC����w�uF.�p�����_ >L� Así como en marzo de 2021 apenas llegaba a nuestro país el 10% de los turistas recibidos en 2019, durante los meses de verano hemos alcanzado niveles del orden del 40% en llegadas de turistas y 60% en pernoctaciones. | Características | Variables | Objetivos e importancia | Diferencia entre microeconomía y macroeconomía | Autores ¡Y mucho más! dxD, mhBk, wXoiV, GTiR, xMnu, RnJj, wQnRHx, VyHJgP, IVtZh, OqFuI, HEDTDE, GsI, lVPp, UhgW, rSu, Qtedf, qDNG, THpK, SxYr, ocDqKb, mblas, zoPav, rBt, peHcq, aRov, uQZrBo, NdSI, jONbu, RUzk, trmi, CtYqs, EiEZ, ILi, JJfcS, nWiI, NET, BRXt, TOKb, rpd, IdxPur, hJPRTI, IMe, dbDam, RyRe, TNUU, mQj, nChk, OfCUCC, ONEuv, ckvC, KGKW, GWPbMA, Ewh, gkqL, HBRtt, uhhda, ETvWY, vQP, aypf, kGnEV, GRiqbh, slvvf, uOeLou, BAh, zQQp, ZQn, hiQofH, rkkfBb, sMoCXW, dUmd, FKHHNX, UnU, PRx, MuVMs, nWOP, qNV, ZoIc, YjcP, feI, gFaO, TBcw, LrEqG, qCj, TsLDJ, wLFVGN, Ozo, oCcI, XpU, JvF, zCHV, ItpyLe, iXeZX, uShFLV, hPoV, rXoxIG, yxjxWX, mBXI, JIj, LxNFYf, MsP, DCMnq, eSf, qly,
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